【焦点热闻】私募备案量暴增近九成！前三季度，私募交出亮眼成绩单

2025-10-19 15:11:35 券商中国

随着市场的持续走强，私募基金的新产品发行全面回暖，不少私募迎来新一轮扩规模的良机，一批私募成功突破百亿大关。

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私募排排网数据显示，前三季度全市场共备案私募证券产品8935只，同比大幅增长89.38%。其中，量化私募备案量同比翻倍，成为推动行业扩容的核心力量。

不仅如此，私募基金还交出了一份亮眼的成绩单。前三季度，全市场9363只私募基金平均收益率为25%，大幅跑赢同期沪深300指数涨幅。

私募备案量暴增近九成

今年下半年以来，各大渠道的私募销售持续火热，不少资金纷纷通过认购私募基金积极入市。私募排排网数据显示，前三季度全市场共备案私募证券产品8935只，较去年同期的4718只，同比大幅增长89.38%。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜分析认为，备案数量快速增长主要来自三方面因素，一是市场环境持续改善。A股中小盘指数如中证1000、中证2000表现强劲，显著带动资金入市热情；二是监管导向趋于规范，行业透明度和合规性提升，增强了投资者信任；三是机构积极扩张，无论头部私募还是中小型管理人，都通过备案新产品谋求突破。

从策略分布看，股票策略依旧稳居“主力军”。前三季度股票策略产品备案5849只，占比65.46%，同比增长99.35%。这一数据背后，是科技、新能源、消费等板块的轮动行情为私募创造了广阔的选股空间。同时，量化股票策略的业绩持续亮眼与模型优化，进一步推动备案热情高涨，吸引了大量资金的涌入。

紧随其后的是多资产策略，前三季度备案1278只，占比14.3%，同比增长84.68%。多资产策略凭借跨市场、跨品种的配置优势，在震荡市中展现出稳健特征，受到机构资金的青睐。

期货及衍生品策略备案913只，占比10.22%，同比增长66%。随着商品市场波动性提升、量化CTA与期权策略应用深化，这一领域正成为私募新的增长点。债券策略与组合基金备案数量分别为363只和362只，增长均在75%以上，显示出投资者配置需求的多元化趋势。

值得关注的是，量化策略备案量在今年呈现爆发式增长。前三季度，量化私募共备案产品3958只，占全部备案量的44.30%，同比暴增102.66%，成为私募行业增长核心原因。

前三季度私募业绩亮眼：平均收益25%

备案量上升的同时，私募业绩表现同样出色。截至2025年9月30日，前三季度全市场9363只私募基金整体表现强劲，正收益产品占比达91.48%，平均收益率为25.00%，大幅跑赢同期沪深300指数涨幅。

从五大策略整体表现来看，股票策略成为绝对主角。该策略下5976只基金中，5589只实现正收益，正收益占比93.52%，平均收益率高达31.19%，在五大策略中领跑。

细分到股票策略旗下各子策略，量化多头表现尤为突出，1276只基金正收益占比96.71%，平均收益率35.95%，大幅跑赢主观多头32.57%的平均收益率水平。

作为行业标杆的百亿私募，前三季度业绩表现亮眼。

纳入统计的62家百亿私募平均收益率达到28.80%，其中61家实现正收益，占比高达98.39%。这意味着绝大多数百亿私募今年都收获颇丰。

从收益率分布看，百亿私募中有14家收益率超过40%，18家收益率介于30%至40%，显示出整体盈利能力强劲。其中，复胜资产、开思私募、和谐汇一资产、幻方量化等机构表现突出。

李春瑜指出，2025年前三季度A股市场呈现“宽幅震荡、风格轮动”格局，中小市值板块走势强劲，为量化与主观策略提供了各自的发挥空间。主观私募凭借选股择时能力获取超额收益，而量化策略则通过模型捕捉高频轮动机会，在因子挖掘和执行效率上占据优势。

百亿私募扩容提速，行业集中度提升

私募的备案结构也揭示了行业竞争格局的变化。

数据显示，2025年前三季度备案量前列的机构中，头部量化私募几乎“包揽榜单”。百亿量化私募宽德私募以120只备案量居首，其后为黑翼资产、明汯投资、世纪前沿等，均为百亿量化管理人。

备案产品数量不少于40只的26家私募中，有23家为百亿级机构，占比88.46%；其中量化私募占到21家，占比80.77%。值得注意的是，百亿量化私募高达19家，占比超过七成，显示出显著的头部效应。

同时，一些中型私募也在备案潮中脱颖而出。远和私募、海南盛丰私募、上海孝庸私募等虽然规模尚未突破百亿，但均实现了40只以上产品备案，显示出中小机构积极扩张的态势。

从行业结构看，头部机构继续扩张，中小私募积极备案谋求突破，行业集中度提升，竞争格局更加清晰。未来，随着市场波动的加大，行业的竞争压力将不断加剧。

截至2025年9月底，百亿私募数量增至96家，较8月底的91家相比，数量上增加5家。其中首次新晋的百亿私募有3家，分别为正瀛资产、开思私募和太保致远(上海)私募；另外，红筹投资和源峰基金重回百亿阵营。

当前96家百亿私募中，量化私募数量最多有45家，占比为46.88%；主观私募其次有42家，占比为43.75%；混合私募有7家，占比为7.29%；另外有2家私募暂未披露投资模式。

责编：战术恒

排版：罗晓霞

校对：陶谦

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