独孤金圣：铁矿焦煤焦炭调整螺纹强，棕榈豆油菜油继续冲高回落

2023-07-27 21:12:05 中金在线特约

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日内盘面回顾：　　2023年7月27日周四，商品期货主力合约涨跌互现，尿素涨近3%，生猪、纸浆涨超2%，豆粕、豆二、苹果、低硫燃料油(LU)、纯碱、聚氯乙烯(PVC)、热卷涨超1%。跌幅方面，不锈钢(SS)、碳酸锂跌超2%，铁矿跌近2%，沪镍、焦煤、棉纱跌超1%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.08%，上证50股指期货(IH)主力合约持平，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.59%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.61%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.04%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.13%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.15%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.22%。国内期货主力合约资金流入方面，沪锡2309流入7.65亿，沪深300 2308流入7.09亿，中证1000 2308流入5.85亿；资金流出方面，铁矿石2309流出17.6亿，纯碱2309流出11.21亿，沪镍2308流出6.25亿。日内行情整体走势来看下跌的还是不少，上涨方面化工板块，尿素，纸浆，纯碱，PVC，玻璃为主，下跌的乙二醇，沥青，PTA，LPG，PP，橡胶，甲醇这些收绿，但是跌幅不大，黑色系铁矿，焦煤焦炭，调整力度比较大，螺纹还是相对坚挺，三大油脂方面整体走势冲高回落，我们之前一直关注的棕榈符合我们的预期，菜油，豆油跟随，农副产品方面今天玉米，白糖相对弱势一点，生猪，豆粕，苹果，红枣，棉花，菜粕等相对强势一点。下面再看看我们常关注的一些产品。　　重点数据关注：　　20:15 欧洲央行公布利率决议　　20:30 美国至7月22日当周初请失业金人数　　20:30 美国第二季度实际GDP年化季率初值　　20:30 美国第二季度实际个人消费支出季率初值　　20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值　　20:30 美国6月耐用品订单月率　　20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会　　22:00 美国6月成屋签约销售指数月率　　22:30 美国至7月21日当周EIA天然气库存　　次日01:00 美联储讨论拟议规则及规则调整　　次日待确定中国至7月27日45个港口铁矿石库存(万吨)　　次日待确定中国至7月28日外购仔猪/自繁自养生猪养殖利润(元/头)　　次日待确定中国至7月28日豆粕/菜粕周度库存(万吨)　　具体相关产品操作思路：　　棕榈油2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少27289手，空头持仓减少16500手，当日合计净空头持仓增加10789手。7-10月棕榈油处于增产季，树龄老化等问题使得产量增幅相对有限，7月1-25日马棕产量环比增加2.1%。需求端中印近期补库积极性较高，俄乌冲突加剧，黑海植物油出口暂停利好棕榈油市场份额增加，7月1-25日马棕出口环比增加10.78-17.79%，产地短期处于供需双增的状态。国内7-9月份棕榈油到港预期45、55、60万吨，棕榈油到港量较高有一定累库存压力。短期行情高位震荡，上个交易日行情基本上按照我们的预期走势，关注了周线的均线压制7850-7880附近压制调整到7730附近，本交易日上方继续关注78*0附近压制，支撑调整到76*0-75*0附近。　　纯碱2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少53510手，空头持仓减少50440手，当日合计净空头持仓增加3070手。09临近到期还有1个多月但持仓量依然接近100万手，大量虚盘面临离场，9月前检修季叠加刚需去库市场流动碱依然有限，金山预计8月下旬开始出碱，远兴2线临近点火，对远月利空明显。远兴一线日出碱量上周根据了解到信息已经达到2000吨，目前还处于设备调试提负荷阶段，二线处于预备投料生产的阶段，即将为市场注入供应压力。近期近月偏强，现货提涨，但近月资金博弈剧烈，可以考虑相对应空远期为主，09合约注意节奏。09合约关注2115附近行情可能有上下反复震荡，2401合约日内也是冲高回落，暂时上方关注17*0附近压制，支撑关注15*0-15*0附近。　　甲醇2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少28890手，空头持仓减少38817手，当日合计净多头持仓增加9927手。美联储加息25个基点，市场此前已消化加息预期，成本端日耗高企，台风过境后沿海电厂仍有阶段性需求释放，今年三伏天持续时间较长，居民用电对市场煤价仍有支撑，高库存依托下，终端主力电厂仍以兑现长协煤炭为主，港口煤价在850-880元/吨区间波动。自身供需来看，内蒙古久泰200万吨装置已出产品，负荷提升中，河南地区装置待重启，供应端恢复延迟使得下游加大采购采购力度，内地库存水平在32.33万吨同比偏低。港口方面淡季累库幅度偏低，8月进口预计有所恢复，对反弹高度有所压制。短期行情技术面来看多空拉锯战，上个交易日我们关注22*0附近压制行情还是有所回落，暂时这个位置还是多空关键位置，支撑还是关注22*0一线，上方强压制暂时关注23*0附近。　　铁矿石2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少40310手，空头持仓减少27669手，当日合计净空头持仓增加12641手。近日唐山市、天津市、邯郸市部分钢厂接到口头通知，要求今年粗钢产量不超去年，平控政策一旦落实，长期来看，铁矿石价格便会承压。供应方面，澳洲和巴西是外矿的主要供给国且具有明显的季节性，一季度受飓风和雨季影响较大，发运量处于低位；进入二季度后气候逐渐转好，发运量逐步回升，需求方面，短期来看，铁水日均产量虽有所下滑但仍处于高位，钢厂维持盈利生产意愿较强，同时钢厂保持低库存运营策略暂时未变，加之废钢供给不足，短期内铁矿需求仍将持续释放。日内行情震荡回落，暂时还有继续向下试探的可能，下方先看84*-83*附近支撑情况，上方压制关注85*附近.2401合约支撑关注75*-74*，上方压制关注77*-77*一线。　　螺纹2310合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加14475手，空头持仓减少29448手，当日合计净多头持仓增加43923手。唐山限产加码消息叠加政治局会议利好政策发布，成材整体维持震荡上行走势，目前成材库存矛盾不突出，钢厂尚有生产利润可以维持生产，短期内主动减产可能较小，尚不具备负反馈的条件。成材需求淡季，以交易预期为主，限产及政策性利好消息助推成材价格上行，预计淡季累库阶段成材价格或在电炉谷电至平电成本之间震荡运行，短期内不宜追高，技术面上方我们还是关注38*5附近的压制，支撑关注37*0附近。　　免责声明：本文策略分享不构成操作建议，如有参考盈亏自负，文中涉及到的相关消息时效性、准确性、完整性博主提供参考不负任何法律责任，请慎重选择关注，其他没有点评产品更多及时消息或者分析策略可以关注点赞评论转发打赏，如有转发请注明来处独孤金圣，否则按照侵权处理。

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